一番安全な投資手法は積み立て：エビデンスに基づく資産形成の王道

投資の世界にはさまざまな手法がありますが、その中でも特に「安全で確実性が高い」とされる方法が「積み立て投資（ドル・コスト平均法）」です。

積み立て投資とは、毎月一定額を決まった金融商品に投資し続ける手法であり、投資タイミングに左右されにくく、長期的に安定した成果が期待できるとされています。本稿では、この積み立て投資の安全性について、エビデンスを交えながら解説していきます。

1. 積み立て投資の基本原理

積み立て投資は、一定額を定期的に投資することで、価格が高いときには少なく、価格が安いときには多く買い付けることになります。これにより購入単価が平均化され、リスクを平準化する「ドル・コスト平均法」が自然に働きます。

この方法は、市場が短期的に変動する中でも感情に流されず投資を継続できるという心理的なメリットもあり、初心者にも適した投資方法とされています。

実際のエビデンスとして、米国株式市場のS&P500指数の長期データを見てみましょう。1926年から2022年までの約97年間にわたり、S&P500に毎月一定額を積み立てたと仮定した場合、どの20年間を取っても、マイナスリターンになる可能性は極めて低く、ほとんどの期間で資産は着実に増加しています。

また、リーマンショックやITバブル崩壊、コロナショックなどの暴落局面においても、積み立てを継続した投資家は、時間とともに損失を回復し、むしろ割安なタイミングで多く買えた恩恵を受けています。

日本国内でも、積み立て投資の効果は顕著に現れています。金融庁のデータによると、「つみたてNISA」の開始（2018年）以降、多くの投資家がインデックスファンドを中心に積み立て投資を行っており、コロナショックを含む相場変動を乗り越え、安定した資産形成を実現しています。

例えば、2018年から2023年の5年間、全世界株式やS&P500に連動するインデックスファンドへ月1万円ずつ積み立てた場合、平均的なリターンは年率6～8％程度となっており、定期預金とは比べものにならない成果が得られています。

日本投資信託協会や金融庁の報告書でも、長期・積立・分散の投資スタイルが推奨されています。特に、以下の3つの観点から積み立て投資の有効性が裏付けられています。

これらの効果により、積み立て投資は中長期的に最も堅実な資産形成手段として位置づけられています。

積み立て投資の真の強みは、「複利の力」を最大限に活用できる点にあります。アルベルト・アインシュタインが「人類最大の発明」と称した複利は、元本に対して得られた利息が再投資され、その利息にも利息がつくことで、時間が経つごとに資産が加速度的に増えていく仕組みです。

例えば、年利5％で月3万円を30年間積み立てた場合、元本1,080万円に対し、資産は約2,500万円に達します。これは、時間を味方につけた積み立ての力を象徴する数字です。

積み立て投資は、投資の知識があまりない初心者から、経験豊富な投資家まで、誰にでも実践可能です。少額から始められ、運用を自動化しやすく、心理的ストレスも少ない点が大きな魅力です。

さらに、近年ではロボアドバイザーやネット証券の普及により、低コストで分散投資できるファンドやETFに簡単にアクセスできる環境が整っています。

もちろん、積み立て投資にも注意点はあります。以下のようなリスクや限界を理解した上で活用することが重要です。

これらを踏まえた上で、適切な資産配分と商品の選定を行うことで、積み立て投資は最も安定した投資戦略の一つになります。

投資には常にリスクが伴いますが、積み立て投資はそのリスクを抑えつつ、長期的な資産形成を目指す上で非常に有効な手法です。過去の相場データ、政府の推奨、複利の効果など、数々のエビデンスがその有効性を裏付けています。

一攫千金を狙うのではなく、時間を味方につけてコツコツと積み上げる。この地道なスタイルこそが、投資で成功するための「王道」と言えるでしょう。